Fondo pensione, da oggi si può chiedere l'erogazione frazionata

Da oggi, 31 ottobre 2026, chi ha maturato il diritto alla prestazione di un fondo pensione può chiedere di incassare il montante in forma frazionata, cioè a rate, per un periodo non inferiore a 5 anni. È l'ultima delle tre nuove forme di erogazione introdotte dalla legge di bilancio 2026 nell'articolo 11 del decreto legislativo 252/2005: le altre due — la rendita a durata definita e i prelievi liberamente determinabili — sono partite il 1° luglio 2026. Per l'erogazione frazionata il termine era stato spostato a oggi in sede di conversione del decreto-legge 62/2026.

Che cosa cambia

Fino a ieri, alla fine della carriera, le strade erano due: fino al 50 % del montante in capitale e il resto in rendita vitalizia, cioè un assegno pagato finché si vive. Da oggi il montante può anche essere semplicemente erogato a rate su un orizzonte scelto, purché non più breve di 5 anni. Chi non vuole legarsi a una compagnia assicurativa ha un'alternativa in più.

Il resto delle regole non cambia. Serve sempre l'anzianità di 5 anni di partecipazione alle forme pensionistiche complementari e la maturazione dei requisiti nel regime obbligatorio; la quota in capitale fino al 50 % resta abbinabile; la scelta è irrevocabile e chiude la porta a RITA, anticipazioni e trasferimenti.

Il numero che decide: cinque punti di imposta

È la parte che si legge meno nei titoli. Le tre prestazioni nuove non hanno la stessa tassazione.

La rendita a durata definita e i prelievi liberamente determinabili seguono il regime delle prestazioni in capitale: ritenuta del 15 %, che scende di 0,30 punti per ogni anno di partecipazione oltre il quindicesimo, fino a un minimo del 9 %.

L'erogazione frazionata ha invece una regola sua, nel comma 6-ter: ritenuta a titolo d'imposta del 20 %, ridotta di 0,25 punti per ogni anno oltre il quindicesimo, con una riduzione massima di 5 punti. Il pavimento è quindi il 15 %, mai meno. Su una lunga anzianità contributiva la differenza fra le due regole arriva a sei punti a parità di montante: è il primo conto da fare, prima ancora di scegliere la durata delle rate.

Che cosa non cambia

Il fondo può non essere pronto. La COVIP deve ancora definire periodicità e numero minimo delle rate, e finché le istruzioni non sono recepite nei regolamenti l'opzione può non essere materialmente disponibile. L'entrata in vigore riguarda la legge, non l'offerta dei singoli fondi.

E l'erogazione frazionata non è una pensione: non si rivaluta come l'assegno INPS, non ha reversibilità e finisce quando il montante è esaurito. Chi cerca un reddito garantito a vita continua a trovarlo solo nella rendita vitalizia.

Le tre opzioni a confronto, con il regime fiscale di ciascuna, sono nella guida su capitale o rendita del fondo pensione. Per il caso concreto — quanto resta in mano dopo le tasse, e in quanti anni — chiedi al tuo fondo un prospetto scritto, e confrontalo con un consulente o un patronato.